Die
zeitgemäß nachhaltige
Anlageberatung
Die traditionelle Anlageberatung ist nicht die einzig mögliche.
Die Ergebnisse jahrzehntelanger empirischer Forschung von Finanzwissenschaftlern und Finanzmathematikern haben völlig neue Ansätze der strategischen Anlageberatung ermöglicht.
Eugene F. Fama von der Booth School of Business der Universität Chicago, Begründer der Markteffizienztheorie, wird sehr oft als der "Vater der modernen Finanzwirtschaft" angesehen. Im Jahr 2013 erhielt er für seine Forschungsergebnisse den Wirtschaftsnobelpreis.
Kenneth R. French von der Tuck School of Business am Dartmouth College ist Experte bezüglich des Verhaltens von Wertpapierkursen und der Entwicklung von Anlagestrategien.
Zusammen entwickelten Fama und French zwei Kernelemente für die Neudefinition der Anlageberatung:
Markteffizienz und Risikodimensionen von Aktien und Anleihen.
Markteffizienztheorie
Märkte funktionieren und stellen langfristig Rendite und Risiko in ein Gleichgewicht.
Es gibt nichts umsonst. (There is no free lunch)
Die einzige Art und Weise höhere Renditen erzielen zu können, ist das Eingehen höherer Risiken.
Risikodimensionen
Aktien
Aktien haben höhere erwartete Renditen als festverzinsliche Anleihen.
Unternehmensgröße
Langfristig haben kleinere Unternehmen eine höhere erwartete Rendite als Standardwerte.
Preis des Unternehmens
Niedrig bewertete Unternehmen haben eine höhere erwartete Rendite als vergleichsweise teure Wachstumsunternehmen.
Profitabilität des Unternehmens
Unternehmen, die in der Vergangenheit profitabel gewirtschaftet haben, werden mit einer sehr
hohen statistischen Wahrscheinlichkeit auch in Zukunft profitabel wirtschaften und somit eine
höhere erwartete Rendite erzielen.
Im Ergebnis wird nicht spekuliert,
sondern investiert.
... investiert in Finanzprodukte, die seit Jahrzehnten in den USA zahllosen Menschen finanzielle Sicherheit und nachhaltigen Wohlstand verschaffen und seit dem Jahr 2011 auch für deutsche Anleger verfügbar sind.
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